股票交易中的定式以及最赚钱的图表形态 | 人生杠杆 No.25

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我是Arthur，这里是《人生杠杆》邮件列表的第 25 期。

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人力、金融、内容、软件乃至创业都是可以产生超线性回报的杠杆，这个邮件组会专注于讨论关于这些杠杆的认知、方法、工具、技巧、书籍等内容。

纳瓦尔说，人可以分为两类，使用了杠杆的，和没有使用杠杆的。希望本邮件组的各位读者都能善用人生杠杆，获取财务独立，乃至精神自由。

每一部迪斯尼的动画电影，会遵循一套固定的讲故事模式。

而一款设计良好的软件，也会利用众多常见的设计模式。

在交易的时候，也会有一些经典的定式（Setup）。

和讲故事模板、设计模式一样，交易中的定式，来自于在这个专业领域内的实践者多年经验的总结。

它们代表的是从事这个行业多年的人的“最佳实践”。

它们就像是杠杆的支点。没有它们或者使用它们的方法不对，任务也能完成，但其产出，一定不如正确使用这些支点带来的收益大。

定式，在交易中通常描述的是当下市场和品种的基本条件。

这些条件，通常由一个K线显示的图形和其他技术指标共同组成。其中，图形是定式的核心。

有一定经验的股民，一定会听过一些常见的交易名词，比如“头肩顶”、“老鸭头”、“双底”。它们都是技术分析中特定图形的名字。

以老鸭头为例，它代表的是交易中某个品种即将突破的图表状态。

以下是来自百度搜索的一个解释。

可惜的是，中文互联网上，对于图形的解释和理解最后总是归于定性，而缺少定量的数据。

比如下面的这一段来自雪球的对“老鸭头”的定义：

1、首先，该股从缓慢上升突然加速上扬，同时成交量迅速放大，接下来形成了头部了，放大量，但是此时往往量还是要比在拉升中的要小一些。

2、然后就是下跌，一般是暴跌，接连好几个，可能还会跌停，放量大跌。……有几个关键地方要说明，1) 成交量呈越来越小的趋势；2) 这个底部要高于前期上涨的启动区域，而且要高于60日线，越高越好；3) 有些强势股它在前期的拉升中很强，在这个跌的时段不怎么跌，或者只是缓慢下跌且跌的空间不大。

3、接下来又会发生什么呢，那就是慢慢上涨，同时成交量慢慢放大。但是不会涨多少又跌下来了，绝对不可能涨过前期头部，量也不能很大，这把跌下来就彻底休息了，成交量是越来越小，慢慢的跌，终于看到地量出现了......到这个时候，老鸭头就形成了。

什么是缓慢上升、加速上扬，什么是迅速放大、什么是小一些？这样的图形出来之后我们的预期是什么？

当用这么多含糊的词语去描述一个本来就不是很清晰的图形时，我们很难相信这是一个可靠的交易策略。

科学的方法，就是假设、实验、观察与形成结论的过程。

如果我们无法明确的定义上面的这个图形，那么，我们也就无法清晰的定义交易策略。

更加无法进行后面的实验、观察和做出结论的过程。

但对技术图形感兴趣的各位，可以看下面这本书。

这本书列出了常见的53种技术图形（比如上面提到的老鸭头，在英文语境是Cup-with-handle）和10种事件图形。

技术图形是基于量价而事件是基于定性的消息，比如盈利发布。

书中还把每一种图形的定义（虽然也不够精确）、失败率、平均收益率等各项指标进行了统计（基于1991-2004年之间的大约1000支股票的数据），并对所有图形在牛市和熊市表现进行了排名（市场的状况很重要，原因见第21期）。

这本书代表了一种更加客观和科学的技术分析交易方法，也可以作为技术图表的百科全书式参考。

P.S.书中的结论是，最有交易价值的图形是HTF(Flag, High and Tight 高窄旗），这个图形来自于伟大的欧奈尔老师。

根据作者统计，该图形在牛市跟随信号买入后，平均有69%的涨幅。

不仅涨的多，而且失败率很低。在作者测试发现，307次交易只有5次没有上涨达到10%，而没有一次涨幅低于5%。

惊不惊喜？意不意外？

但请记住，上面的数据仅限于美股，统计的也是2005年之前的数据结果。

对于A股或者其他市场，你需要做自己的功课。

Good artists copy. Great artists steal.

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